Standard and Poor’s downgrades US debt, stock markets gyrate around the world, Sarkozy and Merkel perform yet another empty summit, the Chinese and Japanese economies look worrisome.  Serious commentators worry about global recession, another global banking collapse, eurozone dissolution, and austerity programs that only make matters worse.  Nouriel Roubini, famed Professor at NYU’s Stern School [...]

What Almost $8 Trillion in National Security Spending Bought You The killing of Osama Bin Laden did not put cuts in national security spending on the table, but the debt-ceiling debate finally did.  And mild as those projected cuts might have been, last week newly minted Secretary of Defense Leon Panetta was already digging in his [...]

La temática del contraste entre el capitalismo neoliberal, donde se dice que dominan las fuerzas del mercado, y el capitalismo regulado, donde opera un estado intervencionista y del bienestar, es una que mueve las mentes de muchos al tratar de comprender las operaciones del sistema socioeconómico capitalista. Al final todas estas reflexiones, en especial las [...]

President Obama has abandoned evidence-based economics to return the US to growth in favour of the politics of deficit-cutting A front page story in Sunday’s New York Times gave the country the bad news. President Obama is no longer paying attention to economists and economics in designing economic policy. Instead, he will do what his campaign [...]

Se ha vuelto común el acusar a los republicanos en Estados Unidos de basar sus conclusiones y propuestas en “ideología” y no en “ciencia”. Para ser más explícitos, algunos hablan de la falta de uso de los “conceptos, leyes y fundamentos económicos, descritos desde la época de los romanos hasta hoy a través de los [...]

En medio de la amenaza de una “doble recesión” económica” (double dip) mundial, la economía panameña sigue flotando sobre una ola inmensa generada por la especulación y el comercio marítimo internacional que utiliza la infraestructura que tiene el país, gracias a su posición geográfica privilegiada: El Canal de Panamá, las facilidades portuarias y la Zona [...]

La crisis mundial implica crisis del modelo neoliberal en Costa Rica: urge un golpe de timón El acuerdo reciente en Estados Unidos que permitió elevar el techo del endeudamiento público en ese país, tendrá perniciosas consecuencias de mediano y largo plazo. El brutal recorte fiscal de 2,5 billones de dólares –que sobre todo afectará la seguridad [...]

Es un tema común que Estados Unidos, que apenas hace unos años era visto como un coloso que recorrería el mundo con un poder sin paralelo y un atractivo sin igual (…) está en decadencia, enfrentado fatalmente a la perspectiva de su deterioro definitivo, señala Giacomo Chiozza en el número actual de Political Science Quarterly. La [...]

Lo que vivimos en estos días es un trance histórico. Si hace diez, o cinco años, hubiésemos afirmado que el dólar es una moneda en decadencia, que el déficit de Estados Unidos está al nivel de las economías tercermundistas de las últimas décadas del siglo pasado o que la gran potencia imperial de los últimos [...]

Much verbiage is piling up on this issue. Yet, it matters little that the two other giant rating agencies did not downgrade US debt as S&P did. It is likewise unimportant that all those agencies deserve the bad reputations won when their over-rating of securities burst in the collapse of 2007 and took an already [...]